Ketika sebagian besar orang membuka aplikasi perdagangan mereka, mereka langsung zoom ke grafik Bitcoin. Raja crypto selalu menjadi sorotan — ketika harganya naik, itu adalah berita di mana-mana, dan ketika harganya turun, ketakutan menyebar di seluruh industri. Tapi ada lapisan di pasar yang sering diabaikan, meskipun secara diam-diam mendorong likuiditas dan menyiratkan sentimen investor: stablecoin.
Stablecoin seperti USDT, USDC, DAI, dan TUSD mungkin terlihat membosankan dibandingkan dengan altcoin yang mencolok, tetapi mereka adalah tulang punggung ekonomi crypto. Mereka adalah rel di mana sebagian besar perdagangan berjalan, tempat yang aman bagi investor untuk berlindung di saat ketidakpastian, dan jembatan antara keuangan tradisional (fiat) dan blockchain.
Dengan menganalisis aliran bersih, volume perdagangan, dan suku bunga terkait dengan stablecoin, kita mendapatkan jendela unik tentang bagaimana pasar berperilaku di balik permukaan. Metode ini sering memberikan petunjuk tentang arah pasar sebelum tindakan harga menunjukkannya.
Dalam Data Watch ini, mari kita bongkar masing-masing dimensi ini — aliran, volume, pendanaan — dan lihat bagaimana mereka membentuk perilaku pasar.
1.Aliran Bersih Aliran: Dorongan dan Tarikan Modal
Stablecoin aliran bersih mengukur berapa banyak yang masuk atau keluar dari bursa terpusat dan DeFi protokol. Anggap saja sebagai pola migrasi: apakah stablecoin masuk ke pasar untuk digunakan, atau keluar untuk duduk di sisi?
1.2 Aliran Masuk Bursa: Sinyal “Amunisi”
Ketika stablecoin disetorkan ke bursa dalam jumlah besar, ini sering diinterpretasikan sebagai kekuatan beli yang masuk ke dalam sistem. Trader memuat akun mereka dengan USDT atau USDC untuk membeli BTC, ETH, atau altcoin.
- Contoh: Aliran masuk tiba-tiba $1 miliar USDT ke Binance biasanya mendahului lonjakan aktivitas perdagangan, apakah itu breakout Bitcoin atau rotasi ke altcoin.
- Namun, itu tidak selalu berarti bullish. Terkadang, trader membawa stablecoin ke bursa untuk melakukan short di pasar. Tetapi secara historis, jumlah besar aliran masuk stablecoin berkorelasi dengan volatilitas yang akan datang.
1.3 Aliran Keluar Bursa: Mendinginkan Mesin
Di sisi lain, penarikan stablecoin yang berat menunjukkan bahwa trader mengambil uang keluar dari peredaran. Mereka bisa jadi:
- Mencairkan ke fiat.
- Memindahkan dana ke dompet penyimpanan sendiri.
- Menyimpan aset di protokol DeFi untuk imbal hasil.
Keluar besar sering kali selaras dengan perilaku berhati-hati. Ini seperti trader yang mengatakan, “Saya tidak nyaman meninggalkan cadangan saya di bursa saat ini.”
👉 Inti utama: Mengamati aliran bersih stablecoin membantu mengidentifikasi apakah modal bersiap untuk terlibat atau mundur.
2.Volume: Barometer Likuiditas
Volume memberi tahu kita tidak hanya apakah uang ada di bursa tetapi seberapa aktif ia bergerak. Volume perdagangan stablecoin menggambarkan intensitas aktivitas pasar.
2.1 Volume Tinggi: Pelumas untuk Gear
Ketika volume stablecoin melonjak, pasar biasanya terasa likuid dan hidup. Ini positif bagi trader karena itu:
- Mengurangi slippage pada perdagangan besar.
- Mempermudah rotasi antara BTC, ETH, dan altcoin.
- Menarik lebih banyak partisipasi, karena semua orang percaya bahwa mereka dapat masuk dan keluar posisi dengan lancar.
Selama tren bullish, volume stablecoin bisa jauh lebih besar daripada Bitcoin. Bahkan, USDT saja sering mencatat volume harian yang lebih tinggi daripada BTC itu sendiri. Ini bukan hal yang mengejutkan: USDT berfungsi sebagai pasangan perdagangan untuk sebagian besar token, menjadikannya pelumas yang menjaga roda pasar tetap berputar.
2.2 Volume Rendah: Tanda Peringatan
Volume stablecoin yang rendah, di sisi lain, menunjukkan keraguan. Trader sedang duduk menunggu, menunggu sinyal yang lebih jelas. Ini seperti obrolan rendah di ruang yang ramai — sesuatu yang besar biasanya perlu terjadi untuk memecah kesunyian.
👉 Inti utama: Volume tidak hanya mencerminkan aktivitas perdagangan; mereka mengungkapkan tingkat kepercayaan di pasar.
2.3 Suku Bunga Pendanaan: Meter Sentimen
Suku bunga pendanaan adalah salah satu alat yang paling diremehkan untuk mengukur sentimen. Di pasar futures perpetuitas, suku bunga pendanaan adalah pembayaran berkala antara trader long dan short. Mereka membantu mengikat harga kontrak perpetual ke harga spot.
2.4 Suku Bunga Pendanaan Positif: Semangat Bullish
Ketika suku bunga pendanaan positif, long membayar pendek. Ini berarti lebih banyak trader bertaruh pada pasar yang naik, dan mereka bersedia membayar untuk hak tetap long.
- Suku bunga positif yang kecil = kesehatan bullish. Suku bunga positif yang sangat tinggi = zona bahaya. Ini memberi sinyal bahwa pasar terlalu long, dan koreksi mungkin akan terjadi.
- Extremely high positive rates = danger zone. It signals that the market is overly long, and a correction may be brewing.
2.5 Suku Bunga Pendanaan Negatif: Ketakutan dan Lindung Nilai
Ketika suku bunga pendanaan menjadi negatif, pendek membayar long. Ini menunjukkan bahwa trader cenderung bearish.
- Suku bunga negatif yang kecil = perhatian atau lindung nilai jangka pendek.
- Suku bunga negatif yang dalam = panik, atau setidaknya ekspektasi luas terhadap penurunan.
Stablecoin terikat langsung ke ini karena mereka adalah modal yang digunakan trader di pasar futures. Ketika Anda melihat aliran masuk USDT yang tinggi + suku bunga pendanaan positif yang melambung, itu adalah tanda bahwa pasar mungkin sudah terlalu banyak.
👉 Inti utama: Suku bunga pendanaan menunjukkan ekstrem emosional pasar, keserakahan atau ketakutan secara real-time.
3.Menggabungkan: Membaca Denyut Pasar
Stablecoin, volume, dan suku bunga pendanaan tidak menceritakan cerita sendiri. Namun, ketika dilihat bersama, mereka menggambarkan gambaran yang kuat:
- Pengaturan Bullish: Aliran masuk stablecoin ke bursa, volume tinggi, dan suku bunga positif sedang.
- Pengaturan Bearish: Aliran keluar stablecoin, volume yang menurun, dan suku bunga negatif.
- Pasar Terlalu Panas: Aliran masuk masif, volume tertinggi yang tercatat, dan suku bunga positif yang sangat tinggi, biasanya diikuti dengan koreksi.
- Tanda Kapitulasi: Aliran keluar + suku bunga negatif yang sangat tinggi + volume yang runtuh, sering menandai dasarnya.
Trader yang melacak metrik ini sering kali melihat pergeseran pasar lebih awal daripada mereka yang hanya melihat grafik harga.
4.Mengapa Data Stablecoin Penting Sekarang Lebih Dari Sebelumnya
Pada tahun 2025, stablecoin bukan hanya alat; mereka adalah aset makro. Regulator, investor institusi, dan bahkan bank sentral memperhatikannya. Berikut adalah alasan mengapa mereka penting untuk diperhatikan:
- Aliran ETF vs. Aliran Stablecoin: Sementara BTC ETF mendapatkan sorotan, pergerakan stablecoin memberi tahu kita bagaimana trader akar rumput berperilaku secara global.
- Pertumbuhan DeFi: Stablecoin adalah tulang punggung peminjaman, pemberian pinjaman, dan pertanian imbal hasil. Aliran mereka menunjukkan di mana aktivitas DeFi memanas.
- Perubahan Regulasi: Pengetatan terhadap USDT atau kebijakan baru seputar USDC segera tercermin dalam aliran dan volume. Data stablecoin telah menjadi alat respons waktu nyata.
5.Tips Praktis untuk Trader
Jika Anda seorang trader atau investor, berikut cara menggunakan data stablecoin dalam praktik:
- Lacak Cadangan Bursa: Lihat berapa banyak USDT/USDC yang ada di bursa. Saldo yang meningkat = potensi kekuatan beli.
- Ikuti Pergerakan Paus: Awasi aliran masuk/keluar dari dompet besar. Mereka sering memberi sinyal pergerakan uang cerdas.
- Monitor Aktivitas Pendanaan + Stablecoin Bersama: Banjir stablecoin dengan pendanaan yang terlalu tinggi = bendera merah.
- Gunakan Beberapa Sumber: Jangan bergantung pada satu platform. Periksa silang Glassnode, DefiLlama, dan dasbor bursa.
6.Kesimpulan: Stablecoin sebagai Narator Pasar
Stablecoin mungkin tidak menarik perhatian seperti Bitcoin atau koin meme, tetapi mereka dapat dianggap sebagai narator paling andal dari sentimen pasar. Dengan mempelajari aliran bersih, volume, dan suku bunga pendanaan, trader mendapatkan wawasan awal apakah modal bersiap untuk menyerang, mundur ke tempat aman, atau terjebak dalam keraguan.
Dalam crypto, di mana volatilitas menguasai, memiliki bahkan keunggulan informasi kecil membuat perbedaan besar. Stablecoin memberikan keunggulan itu.
Kali berikutnya Anda tergoda untuk hanya melihat lilin Bitcoin, mundurlah sejenak dan tanyakan: Ke mana arah aliran stablecoin? Karena seringkali, mereka membisikkan cerita pasar besok sebelum grafik berteriak.
Penasihat: Artikel ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak merupakan nasihat keuangan. Pasar cryptocurrency sangat volatile dan melibatkan risiko yang signifikan, termasuk potensi kehilangan modal. Selalu lakukan penelitian sendiri dan konsultasikan dengan penasihat keuangan sebelum berinvestasi. Data dan angka dikumpulkan hingga 21 September 2025, dan dapat berubah.
Bergabung dengan MEXC dan mulai trading hari ini
