Bitcoin Cycle Analysis: How Long Will The Downtrend Last?

これまでに、暗号市場の4年サイクルパターンは依然として真実であり、ビットコインがしばしば市場全体の主要なドライバーとして機能しています。2024年から2025年の強い成長期の後、多くの現在のシグナルは、市場が新しい下降トレンドサイクルに入ったことを示唆しています。

しかし、より重要な質問は「ビットコインは減少しているのか?」ではなく、「下降トレンドはいつまで続き、市場はいつ回復し始めるのか?」ということです。

この質問に答えるために、4つの重要な要因を見ることができます。

ビットコインの4年間のサイクル
テクニカル分析指標
オンチェーンデータ
市場心理学と構造シグナル

以下の記事では、投資家がBitcoinの下降傾向サイクルをよりよく理解するのを助けるために、これらの要因を詳細に分析し、市場が底を形成する可能性と回復がいつ始まるかについて現実的な見方を提供します。

主なポイント

4年間のビットコインサイクルは、以前のサイクルと同様に振る舞います。ピークは通常、半減期の後に形成され、下降トレンドは約1年間続きます。
歴史的なデータによると、ビットコインは通常、ピークからサイクルの底を完了するまでに約12〜13ヶ月かかります。
オンチェーンのデータによると、長期保有者が保有を増やすにつれて、長期的な蓄積が徐々に戻っていることが示されています。
暗号通貨コミュニティ全体に広がる悲観主義は、しばしば市場が周期的なボトムゾーンに近づいていることを示すシグナルです。

1.4年サイクルとビットコインの半減期の役割

わずか数ヶ月前、多くのアナリストは、ビットコインETFの出現がおなじみの4年間の市場サイクルを混乱させる可能性があるかどうかについてまだ議論していました。しかし、BT C が2025年10月のピークから50%以上下落し、129,000ドルから約60,000ドルに下落した後、市場の問題は今や別の方向に向かっています:下降トレンドはいつ終わり、市場はいつ回復するのでしょうか?

その質問に答える上で重要な要素の1つは、Bitcoinの最もユニークな特徴である、通常約4年間続く市場サイクル構造であり、Bitcoin Halvingイベントと密接に関連しています。

ハービングは、マイナーに与えられるブロック報酬を半分に減らすイベントです。およそ4年ごとに、新たに採掘されるビットコインの数が半分に減少し、新しい供給がますます少なくなります。このメカニズムは、歴史的に暗号市場の独特のブームとバストサイクルに貢献してきました。

ビットコインの価格履歴を観察すると、かなり一貫したパターンが現れます

半減期の後の最初の年は通常、蓄積期です。
2年目はしばしば強い上昇トレンドの始まりを示します。
3年目は通常、サイクルのピークを形成します。
通常、4年目は下降トレンドに移行します。

現在のサイクルは、以前のものと似た構造に従っているように見えます。

2022年の熊市の後、ビットコインは2023年に強く回復し始めました。2024年には、次のハービングイベントが発生し、2025年の主要な成長段階の基盤が築かれました。この期間中、ビットコインは2025年10月頃に新しい史上最高値に達しました。

ピークに達した後、市場は修正段階に入り始めました。2025年後半以降のビットコインの急激な下落は、特に価格がサイクル内で通常よりも早く速く上昇したことを考えると、完全に驚くべきことではありません。

歴史的なパターンが繰り返される場合、2026年は市場が修正と蓄積フェーズを続け、2027年頃に回復段階に入る年になる可能性があります。

2.ビットコインが底を形成するのに通常どのくらいの時間がかかりますか?

市場が底を形成する可能性がある時期を推定するための簡単で比較的効果的な方法の1つは、前のサイクルのピークと底の間の期間を観察することです。ビットコインは非常に揮発性が高いですが、その市場構造はしばしばサイクル全体で同様のタイミングパターンを繰り返します。

歴史を振り返ると、ピーク後の修正はめったにすぐに起こりません。市場は売り圧力を吸収し、過剰なレバレッジを洗い流し、徐々に新しい蓄積ゾーンを確立するために時間が必要です。

最近の2つのサイクルでは、この構造が非常に明確に現れました。

2017-2018サイクル:ビットコインは2017年12月にピークに達し、2018年12月に底を形成しました。
2021-2022サイクル: BTCは2021年11月にピークを迎え、2022年11月に底打ち過程を完了しました。
修正期間:どちらの場合も、ピークとボトムの間の時間は約12〜13ヶ月でした。

これは絶対的なルールではありませんが、歴史的なデータによると、ビットコインは通常、ピークに達した後、修正サイクルを完了するのに約1年かかります。

この論理を現在のサイクルに適用すると、ビットコインが2025年10月頃にピークに達した場合、潜在的なボトムゾーンは2026年末に現れる可能性があります。

しかし、底を見つけることは必ずしも新しい強気サイクルがすぐに始まることを意味するわけではありません。多くの場合、Bitcoinは新しい資本の流れが本当に市場に戻る前に底の周りに統合するために追加の時間を必要とします。

この期間は、長期投資家にとってしばしば「黄金の蓄積フェーズ」と考えられています。全体的な市場センチメントが悲観的で流動性が完全に回復していない中、長期投資家は複数年の視点で資産を徐々に蓄積し始めます。

3.テクニカル分析からのシグナル

市場サイクルに加えて、多くのアナリストはテクニカル分析ツールを使用して、ビットコインがサイクルの底に近づいているかどうかを判断しています。

長期分析で最も広く使用されているシグナルには、移動平均とMACDインジケーターがあります。

3.1の移動平均（MA）

長期分析で一般的に追跡される移動平均には、以下が含まれます:

MA 50
MA 100
MA 200

その中でも、200週移動平均は、ビットコインの最も強力な歴史的サポートレベルの1つと広く考えられています。

以前のサイクルを振り返ると、ビットコインはしばしば200週移動平均線付近で下落し、その後底を形成します。これは、大口投資家から長期的な買い圧力が現れ始めるゾーンです。

2018年のサイクルは、ビットコインが200週移動平均線に向かって下落した後、長い蓄積フェーズに入った明確な例を提供します。2022年のサイクルでは、ビットコインは200週移動平均線を一時的に下回った後、強く反発しました。

現時点では、BTCの価格は再びこの領域に近づいています。これは、市場が長期的な観点からより魅力的な評価ゾーンに徐々に入っている可能性があることを示唆しています。

しかし、1つの重要な詳細に注意する必要があります。Bitcoinは、200週移動平均線に初めて触れたときに底を形成することはめったにありません。市場は通常、新しいトレンドを確認する前に、この領域を中心にしばらく変動します。

MACDと市場モメンタムのシグナル 移動平均に加えて、月次MACD指標はビットコインの長期的なモメンタムを評価するためによく使用されます。より高い時間枠で動作するため、短期的なボラティリティを除外し、より広範な市場サイクルのより明確なビューを提供します。

歴史的に、ビットコインのサイクル反転は、月次MACDがブルッシュクロスオーバーを形成するときに発生する傾向があります。つまり、MACDラインが長期間の下落後にシグナルラインの上に戻ることを意味します。このクロスオーバーは、実際の価格の底から数ヶ月後に現れることが多いですが、市場の勢いがベアリッシュからブルッシュに移行したことを強く確認するものとして機能します。

現在のチャートでは、MACDヒストグラムはマイナスに転じ、下降を続けており、ビットコインの126,000ドル近くのピークに続いて、弱気の勢いが依然として支配的であることを示しています。MACDラインは下降傾向にあり、まだ強気のクロスオーバーを生み出していません。

これは、市場が修正の後の段階を進んでいる可能性がある一方で、確認された長期的なトレンド反転はまだ現れていないことを示唆しています。歴史的には、持続的な回復は、月次MACDが安定し、最終的に再び上昇する後に始まる傾向があります。

4.市場資本の流れとOnChainデータ

テクニカル分析に加えて、オンチェーンデータは投資家が市場の実態を評価するのに役立つ重要なツールでもあります。オンチェーン分析を通じて、クジラの蓄積行動からウォレットと取引所間の資本フローまで、ブロックチェーン上で何が起こっているかを直接観察することができます。

以前のサイクルでは、いくつかのオンチェーンインジケーターは、市場がボトムゾーンに近づいているときに明確なシグナルを示すことがよくありました。

長期保有者(LTH):市場が急激に下落すると、短期投資家はしばしば恐怖心からパニック売りをします。対照的に、長期投資家や大口ファンドは通常、この期間を利用してより多くのビットコインを蓄積します。これは通常、市場が底に近づくにつれて、長期保有者が保有するBTC供給の割合が増加することに反映されています。

ビットコイン取引準備金:この指標は、取引所に保管されているBTCの量を追跡します。取引準備金が減少すると、投資家が売却の準備をするのではなく、長期保有のためにコインをコールドウォレットに引き出していることを示唆することがよくあります。以前のサイクルでは、市場の蓄積フェーズ中に取引準備金が減少することがよくありました。

現時点では、一部のオンチェーンデータは、長期的な蓄積傾向が徐々に戻ってきている可能性があることを示唆しています。ただし、成功したボトム形成を確認するには、この記事で説明した要因からの複数のシグナルが一致する必要があります。

5.ダウントレンド時によく現れる心理的なシグナル

テクニカル指標やオンチェーンデータに加えて、市場心理学も下降トレンドフェーズを特定するための重要な要素です。

ほとんどの過去のサイクルでは、市場の低迷はしばしばいくつかのよく知られた現象に伴われています。

暗号コミュニティ内のドラマの増加:プロジェクト、KOL、またはインフルエンサーは、市場の将来についてより積極的に議論し始めます。これらの議論は、しばしば投資家の間の分裂した感情を反映しています。
ネガティブな物語の拡散:政府が暗号通貨を禁止したり、厳しい規制を行ったり、量子コンピューターがブロックチェーンのセキュリティを破る可能性があるという話が、この時期に頻繁に出てきます。
パニック売りと逆FOMO:投資家はさらなる損失を恐れて資産を売却し始め、「最初に売却し、後で考える」という考え方につながり、しばしば状況を悪化させ、市場全体に不安を広げます。
減少したソーシャルメディア活動:コミュニティは静かになり、新しいプロジェクトに関する肯定的な議論が少なくなります。代わりに、会話は「暗号の冬」や損失の経験を共有するなどのトピックにシフトし、熱意と自信の低下を反映しています。
コミュニティ内の広範な悲観主義:下降トレンドが続くにつれて、欲求不満や自信の喪失が現れ始めます。多くの投資家は、市場が引き続き下落するか、回復に何年もかかると信じています。この悲観主義は、しばしば市場の低迷の後期に現れます。

興味深いことに、このような極端な心理状態は、しばしば熊サイクルの終盤に発生します。ほとんどの投資家が悲観的になり、市場への期待が非常に低くなると、売り圧力は徐々に弱まります。