暗号通貨トレーダーたちはミームコインやAIトークンに夢中になっていますが、より静かな革命が進行中です。トークン化された貴金属は、数十年ぶりに最も強い上昇を経験しています。金価格はオンスあたり4,580ドルを超え、史上最高値を更新しました。一方、銀価格は2025年に150%急騰し、地域によってはオンスあたり79ー85ドルに達しました。その結果は?トークン化された金と銀（$XAG）の市場は、Tether Gold（$XAUT）やPax Gold（$PAXG）などのプラットフォームで前例のない流入を見て、総時価総額が40億ドルを超えました。
これは投機的なギャンブルではありません-これは投資家が安全な避難資産にアクセスする方法における根本的な変化です。地政学的な不確実性が高まり、インフレへの懸念が持続し、中国が新しい銀の輸出制限を課す中、トークン化された商品は従来の金融とブロックチェーンインフラストラクチャを橋渡ししています。ここに、このレーダー下のメガトレンドについて知っておく必要があるすべてがあります。
数字:歴史的な貴金属ラリー
ゴールドの2025-2026年のパフォーマンス:
- 2025年の利益:+66%（約$2,750から$4,500+に上昇）
- 2026年1月のピーク:1オンスあたり4,582ドル
- 現在の価格:〜$4,5 2 0（高値からのわずかな引き戻し）
- 前年比:+64%の利益
シルバーの爆発的なラン:
- 2025ゲイン:+150%（〜$30から$75-83に急増）
- 2026年1月価格:79.84米ドル（現物）、85米ドル（上海プレミアム）
- アウトパフォーマンス:銀は金、ビットコイン、およびすべての主要指数を上回っています
- 産業需要:構造的需要を促進するソーラーパネル生産
トークン化商品市場:
- 総時価総額:5億3.94-4ドル（ソースによる）
- 月間成長率:2025年12月だけで+11%
- ゴールドトークン:約39億ドル（トークン化された商品市場の90%）
- シルバートークン:約2億700 0万ドル以上、急速に成長中
これらの数字は地殻変動を表しています。従来の安全資産は、物理的な金属では対応できない流動性、透明性、携帯性を備え、24時間365日オンチェーンでアクセスできるようになりました。
トークン化された商品とは何ですか?基本を理解する
トークン化された商品は、安全で監査された金庫に保管されている物理的な商品の検証可能な所有権を表すブロックチェーンベースのデジタル資産です。金と銀の場合、各トークンは通常、LBMA認定施設に保管されている金属の特定の重量(最も一般的には金が1トロイオンス、銀が1グラム)を表します。
いかにそれが働くか:
物理的取得:発行者は、信頼できるサプライヤーからLBMA認定の金/銀のバーを購入します
保管庫:金属は規制された保管庫（ブリンクス、マルカ・アミット、スイスの施設）に保管されています。
トークン発行:ブロックチェーントークンは、物理的な金属の1: 1の所有権を表すように鋳造されます。
取引:トークンは24時間365日取引所で取引され、分割所有権を表します。
引き換え:保有者はトークンを物理的な金属と引き換えることができます（最低額と手数料がかかります）
ETFとの主な違い:
- 直接所有権:トークンは、ファンドの株式ではなく、特定の金属の請求を表します
- 24/7取引:市場時間の制限なし
- セルフカストディ:仲介者なしで個人の財布に保管する
- 透明性:埋蔵量のオンチェーン検証
- フラクショナルアクセス:わずか0.0 01オンスの金を購入する
リーダー: XAUTとPAXGがトークン化されたゴールドを支配
2つのプラットフォームがトークン化された金市場の90%以上を支配しています。
テザーゴールド(XAUT)
市場ポジション:最大かつ最も流動性の高い金担保トークン裏付け:1 XAUT=スイスの金庫にあるLBMA標準の金の1トロイオンス時価総額:〜$2.2十億ブロックチェーン:イーサリアム、トロン主な利点:主要取引所と統合された深い流動性
XAUTはUSDT（世界最大のステーブルコイン）の発行人であるTetherと同じ会社です。これにより、XAUTは中央集権型および分散型の取引所で比類のない流動性と取引ペアを提供します。
使用ケース:
- 仮想通貨のボラティリティに対するヘッジ
- DeFi融資のためのオンチェーン担保
- 物理的な出荷なしでの国境を越えた価値移転
- 機関投資の多様化
パックス・ゴールド(PAXG)
市場ポジション:ニューヨークDFSによって規制されている2番目に大きい裏付け:1 PAXG=LBMA承認済みの金庫に1トロイオンスの金時価総額:〜17億ドルブロックチェーン:Ethereum主な利点:米国の規制遵守、機関投資家の信頼
PAXGは、ニューヨーク州金融サービス局の監督下にあるPaxos Trust Companyの発行人であり、市場で最も規制されたゴールドトークンです。この規制の明確さは、機関投資家や保守的な投資家にアピールしています。
コンペティティブ・エッジ:
- 第三者企業による毎月の監査
- 物理的な金のディーラーよりも低い償還最低額
- 伝統的なブローカープラットフォームとの統合
XAUTとPAXGは合わせて、トークン化された貴金属市場の40億ドルのうち39億ドルを占めており、USDT/USDCステーブルコインの支配を反映した効果的な二極化です。
シルバーの急増:次の大きなトークン化の機会
金は時価総額で支配的ですが、銀（$XAG）は3つの収束要因により成長が速いセグメントです。
産業需要の爆発
シルバーは重要です:
- 太陽電池パネル:各パネルには15〜20グラムの銀が必要です
- エレクトロニクス:スマートフォン、コンピューター、EVはすべてシルバーを使用しています
- 5 Gインフラ:基地局はかなりの銀を消費
- 医療機器:抗菌性の特性は銀を必要不可欠にします
2030年までに、世界の太陽光発電容量は3倍になると予測されており、リサイクルだけでは満たすことができない構造的な銀の需要を生み出しています。
中国の輸出規制
2026年1月1日から、中国は銀の輸出に特別な政府ライセンスを義務付けました。この政策により、すでに地域の価格差が生まれています
- 上海シルバー:1オンスあたり約85ドル（米国の現物に対して5%のプレミアム）で取引されています
- 米国スポット:〜$79.84/oz
- 含意:供給制約が価格を$100+/ozに押しやる可能性がある
イーロン・マスクは制限についてコメントし、「産業の多くのプロセスには銀が必要である」と指摘しました。これは通常、商品よりも暗号通貨に焦点を当てる人物からの珍しい認識です。
相対的な過小評価
銀の歴史的な金と銀の比率は、何世紀にもわたって平均15: 1から60:1でした。現在、その比率は約57:1(金4,520ドル/銀79.84ドル)です。銀の平均が40:1に戻れば、現在のレベルから41%上昇し、1オンスあたり113ドルで取引されます。
主要なシルバートークン:
- キネシスシルバー（KAG）:1 KAG=1オンスシルバー、利回りを持つトークン
- シルバートークン（SLVT）:物理的な銀で裏付けられたERC-20
- Comtech Gold（CGO）:シャリア準拠の構造に銀と金が含まれています
銀のトークン化は未熟であり（金の39億ドルに対して2億700 0万ドルの時価総額）、採用が加速すれば大きな上昇余地が生まれます。
トークン化された商品が今急増している理由
いくつかのマクロ要因が収束し、オンチェーン貴金属の前例のない需要を推進しています。
地政学的な不確実性
東欧で続く紛争、中東の緊張、米中貿易摩擦の激化により、投資家はリスク資産を安全な避難所に逃がしています。トークン化された金は、物理的な金と同じ避難所を提供しますが、優れた流動性を備えています。
インフレの持続
中央銀行の利上げにもかかわらず、主要な経済圏ではインフレ率が高いままです。金と銀は歴史的にインフレをヘッジしており、トークン化により、金塊ディーラーを訪れることのない若い暗号通貨ネイティブ投資家にもアクセス可能になっています。
デドル化の傾向
世界中の中央銀行は、米ドルの準備金から多様化しています。中国、ロシア、BRICS諸国は金を蓄積し、構造的な需要を促進しています。トークン化された金は、個人投資家にとってこの傾向を民主化します。
RWAに対する規制の明確化
2024年7月のSECの「Project Crypto」の更新により、トークン化された商品は証券ではないことが明確になり、規制上の不確実性が取り除かれました。さらに、XRP Ledgerは2025年10月にリアルワールドアセット（RWA）の発行のための新しい標準を導入し、インフラの開発を加速しました。
24/7 Liquidityプレミアム
伝統的な金と銀の市場は営業時間中に運営されています。トークン化されたバージョンは24時間365日取引され、投資家は世界的な出来事に即座に反応することができます。これは危機時に大きな利点となります。
トークン化された商品の取引:戦略とリスク
保守的なポートフォリオの場合:
市場の変動に対するヘッジとして、トークン化された金に5〜15%を割り当てます。XAUTとPAXGは、深い流動性と規制当局の支援により、最も安全なエントリーポイントを提供します。
成長志向のトレーダー向け:
銀のトークンはより高いベータを提供します。産業需要が加速し続ける場合、銀は次の12〜24ヶ月で金を2〜3倍上回る可能性があります。
DeFiユーザー向け:
AaveやCompoundなどの融資プロトコルでXAUT/PAXGを担保として使用してください。これにより、潜在的なアップサイドへの露出を維持しながら、安全資産で利回りを得ることができます。
考慮すべきリスク要因:
- 保管リスク:トークンは発行者が物理的な準備金を維持することに依存しています。監査の失敗はクラッシュを引き起こす可能性があります。
- 流動性リスク:シルバートークンは注文台帳が薄く、大きな取引はスリッページを引き起こす可能性があります。
- 保管手数料:一部の発行者は、Vaultの保管コストをトークン保有者に転嫁します（ただし、XAUT/PAXGがこれらを吸収します）。
- 規制リスク:コモディティ規制の変更は、トークン化された金属に影響を与える可能性があります。
- 償還の複雑さ:物理的な金属の償還には最低額(一部の発行者では$100 K+)が必要で、手数料がかかります。
未来:金や銀を超えて拡大するトークン化
トークン化された貴金属の成功は、より広範な商品トークン化の道を開いています。
エネルギー:
- 開発中の原油と天然ガスのトークン化
- トランプの暗号プロジェクトであるワールド・リバティ・フィナンシャルは、石油、ガス、綿、木材をトークン化する計画を発表しました。
農業の:
- 小麦、大豆、コーヒーが探求されています
- サプライチェーン金融と先物市場に革命をもたらす可能性があります
炭素クレジット:
- 透明なESGコンプライアンスのためのトークン化されたカーボンオフセット
- ReFi（再生可能金融）の動きが勢いを増しています
イーサリアムは現在、約65%の市場シェアでトークン化されたRWAを支配しており、BNBチェーン（10%）が続いています。インフラストラクチャが成熟するにつれて、商品はステーブルコインや合成資産と並んで標準的なDeFiプリミティブになると予想されます。
評決:安全な避難所とブロックチェーンの出会い
トークン化された40億ドルの商品市場は、数兆ドルの機会の初期段階を表しています。伝統的な金融がブロックチェーンの効率的な利点を認識しているため、トークン化された金、銀などの急速な成長が期待されています。
投資家向け:トークン化された金（XAUT、PAXG）は、物理的な金属よりも優れた流動性を備えたポートフォリオの多様化を提供します。マクロヘッジとして5〜10%の割り当てを検討してください。
トレーダー向け:産業需要が加速し、供給制約が続く場合、シルバートークンは非対称なアップサイドを提供します。2026年にはリスクとリワードがブルに有利です。
クリプトネイティブのため:これは正当化です:ブロックチェーンは投機だけでなく、実体経済のインフラストラクチャです。トークン化された商品は、DeFiが何世紀も前の資産クラスとシームレスに統合できることを証明しています。
金と銀は5,00 0年前からお金でした。今ではチェーン上にあります。そしてそれはすべてを変えます。
MEXCでのトークン化商品の取引: 仮想通貨と共にトークン化された金と銀にアクセスし、ポートフォリオの多様化を行います。MEXCの包括的な取引プラットフォームを使用して、リアルタイムの貴金属価格をモニタリングし、24時間365日取引を実行します。
免責事項:このコンテンツは教育および参照目的のみであり、投資アドバイスを構成するものではありません。デジタル資産投資には高リスクが伴います。慎重に評価し、ご自身の決定に対して全責任を負ってください。
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